กล่าวโดยย่อ Bitcoin เป็นรูปแบบเงินดิจิทัลที่ทำงานบนเครือข่ายแบบกระจายของคอมพิวเตอร์ (โหนด) ในความหมายที่กว้างกว่า หลายคนมักใช้คำว่า Bitcoin เพื่ออ้างถึงสิ่งต่าง ๆ สองสามอย่าง: สกุลเงินดิจิทัล บัญชีแยกประเภทสาธารณะที่กระจายอำนาจ โปรโตคอล หรือเพียงแค่ระบบนิเวศขนาดใหญ่ที่รวมสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ฟังก์ชันเหล่านี้มีความแตกต่างพื้นฐานบางประการ อย่างแรก Bitcoin เป็นชื่อของสกุลเงินดิจิทัลแบบ peer-to-peer (P2P) ซึ่งบางครั้งเรียกว่า bitcoin (ที่มี “b ต่ำกว่า”) หรือเพียงแค่ BTC Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งหมายความว่าเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการคุ้มครองโดยเทคนิคการเข้ารหัสลับ เป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกที่มีอยู่ และบล็อก Bitcoin แรก – ที่รู้จักกันในชื่อบล็อกกำเนิด (หรือบล็อก 0) – ถูกขุดเมื่อวันที่ 3 มกราคม 2552 ประการที่สอง บัญชีแยกประเภทสาธารณะแบบกระจายอำนาจ Bitcoin คือสิ่งที่เราเรียกว่าบล็อคเชน แม้จะเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด แต่ Bitcoin และบล็อคเชนนั้นเป็นแนวคิดที่แตกต่างกัน เทคโนโลยีบล็อคเชนคือสิ่งที่รักษาโครงสร้างทั้งหมดที่ช่วยให้การทำธุรกรรม Bitcoin ออกอากาศและบันทึกด้วยวิธีที่ไม่น่าเชื่อถือและปลอดภัย โปรดทราบว่าในบริบทนี้ ความไม่ไว้วางใจหมายความว่าระบบบล็อคเชนไม่พึ่งพาความไว้วางใจใด ๆ ในการทำงาน เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากรหัสคอมพิวเตอร์และอัลกอริธึมทางคณิตศาสตร์ ดังนั้น Bitcoin blockchain ทำงานเป็นบัญชีแยกประเภทดิจิทัลที่กระจายอำนาจซึ่งแสดงรายการธุรกรรม BTC ที่ได้รับการยืนยันทั้งหมดต่อสาธารณะ สุดท้ายนี้ คำว่า Bitcoin ยังใช้เพื่ออ้างถึงโปรโตคอลที่กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องเป็นซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์ส อย่างไรก็ตาม ในปี 2014 ซอฟต์แวร์ไคลเอนต์ Bitcoin ดั้งเดิมได้รับการรีแบรนด์อย่างเป็นทางการเป็น Bitcoin Core เพื่อหลีกเลี่ยงความเข้าใจผิดเพิ่มเติม ในฐานะที่เป็นซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์ส Bitcoin Core นับว่ามีผู้ร่วมให้ข้อมูลมากมายทั่วโลก Bitcoin ถูกกำหนดโดยบุคคล (หรือกลุ่ม) ภายใต้นามแฝง Satoshi Nakamoto แนวคิดคือการสร้างระบบการชำระเงินดิจิทัลที่มีเอกลักษณ์เฉพาะ ซึ่งจะอนุญาตให้ธุรกรรมทางการเงินแบบไร้พรมแดนเกิดขึ้นได้โดยไม่ต้องใช้คนกลาง เช่น ธนาคารหรือรัฐบาล สถาปัตยกรรมแบบกระจายที่จัดเตรียมโดยเทคโนโลยีบล็อกเชน พร้อมด้วยเทคนิคการเข้ารหัส ทำให้ Bitcoin ทนทานต่อการโจมตีและการฉ้อโกง